{"id":2001,"date":"2024-10-03T11:17:25","date_gmt":"2024-10-03T11:17:25","guid":{"rendered":"https:\/\/assetphysics.com\/?p=2001"},"modified":"2024-10-03T11:17:27","modified_gmt":"2024-10-03T11:17:27","slug":"tax-sells-steuerrisiken-bei-investments-effizient-managen-und-haftung-vermindern","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/tax-sells-steuerrisiken-bei-investments-effizient-managen-und-haftung-vermindern\/","title":{"rendered":"Tax sells!? \u2013 Steuerrisiken bei Investments effizient managen und Haftung vermindern"},"content":{"rendered":"\n\t<section class=\"snk-section snk-section_xs\" >\n\t\t<div class=\"container container-xs\">\n\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\t\t\t\t<div class=\"row snk-textColumns\">\n\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"col col-12 snk-textColumn\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"snk-textBlock\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<h3>Risk and Responsibility \u2013 wer zahlt die (ungeplante) Steuer?<\/h3>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Steuern sparen ist in Deutschland immer noch eines der besten Verkaufsargumente. Aber es ist ein zweischneidiges Schwert, denn Steuern sind in allen Phasen von Investments eine Herausforderung: Selbst bei guter steuerlicher Planung k\u00f6nnen sich die Gesetze\u00a0 oder auch die Auslegung der Gesetze w\u00e4hrend der Laufzeit des Investments ver\u00e4ndern und damit die Rendite ma\u00dfgeblich beeinflussen \u2013\u00a0 zudem selten zum Vorteil aller Beteiligten!<\/p>\n<p>Noch unsch\u00f6ner ist dann die Frage, wem die Verantwortung f\u00fcr die Verschlechterung der Rendite oder des Ergebnisses zuzurechnen ist: Der Gesch\u00e4ftsf\u00fchrung, dem Asset- oder Fonds Manager (Verwalter), einem Anleger \/ Stakeholder oder gar dem Steuerberater?\u00a0 Letztlich ist die Suche nach der Verantwortlichkeit\u00a0 f\u00fcr Steuersch\u00e4den unerquicklich sowie zeit- , kosten- und nervenraubend. Was also tun?<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"col col-12 snk-textColumn\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"snk-textBlock\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<h3>Management von Steuerrisiken bei Investmentfonds<\/h3>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Gute Planung ist bei Steuerrisiken schon &#8222;die halbe Miete&#8220;: Denn Steuern\u00a0 sind deswegen heikel, weil sie neben finanziellen Risiken durch ungeplante Liquidit\u00e4tsabfl\u00fcsse sehr schnell Reputationsrisiken und strafrechtliche Risiken nach sich ziehen.<\/p>\n<p>Gerade im Bereich Investment und Verm\u00f6gensverwaltung ist das Steuerrisikomanagement ein wichtiger Erfolgsfaktor, weil die Verwaltung von Anlegergeldern zum einen den hohen Anforderungen an den Anlegerschutz\u00a0 unterliegen und zum anderen der Verwalter mit vorausschauendem Risikomanagement sowohl seine Reputation erh\u00f6hen als auch seine Haftung erheblich vermindern kann.<\/p>\n<p>Denn die verbreitete Annahme, &#8222;Steuern sind nach den Vertragsbedingungen Sache des Anlegers&#8220; greift nur eingeschr\u00e4nkt: Nat\u00fcrlich muss der Anleger in einem Investmentfonds\u00a0 Steuern auf seine Eink\u00fcnfte zahlen; aber klar ist auch, dass in Zeiten sinkender Renditen und Verlaufserl\u00f6se, insbesondere im Bereich der institutionellen Immobilieninvestments, die Frage gestellt wird, wer daf\u00fcr verantwortlich gemacht werden kann, dass die Rendite nicht die Prognosewerte erreicht. Hat der Anleger etwa bei der Auswahl des Fonds einen Fehler gemacht? Oder hat der Asset- oder Fonds Manager die Steuerangelegenheiten auf Fondsebene nicht ordnungsgem\u00e4\u00df erledigt? Oder war es nur am Ende das &#8222;b\u00f6se&#8220;\u00a0 Finanzamt?<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"col col-12 snk-textColumn\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"snk-textBlock\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<h3>Effizientes Steuerrisikomanagement f\u00fcr Asset &#038; Fondsmanager<\/h3>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Der Verwalter hat daf\u00fcr grunds\u00e4tzlich mehrere M\u00f6glichkeiten: Im Vorfeld von Investments k\u00f6nnen in bestimmten F\u00e4llen Absprachen mit den Finanzbeh\u00f6rden getroffen werden (verbindliche Ausk\u00fcnfte). Das dauert meist und auch ist nicht klar, ob die hohen formalen Anforderungen erf\u00fcllt werden k\u00f6nnen und ob \u00fcberhaupt im grunds\u00e4tzlich immer engen Zeitplan eine (positive) Antwort zur\u00fcck kommt.<\/p>\n<p>Im laufenden Betrieb ist nat\u00fcrlich der proaktive Steuerberater, der fr\u00fchzeitig auf potenzielle Risiken aus Gesetzes\u00e4nderungen hinweist, das &#8222;Asset&#8220; schlechthin. Aber der hat seine eigene Berufshaftung im Nacken und kann aus Haftungsgr\u00fcnden das Steuerrisiko auch nicht \u00fcbernehmen.<\/p>\n<p>Was die wenigsten deutschen Asset und Fonds Manager bisher in der Toolbox haben, ist eine bei den anglo-amerikanischen Investmentfonds sehr gebr\u00e4uchliche M\u00f6glichkeit, Steuerrisiken zu beseitigen: N\u00e4mlich durch eine Steuerversicherung.<\/p>\n<p>Mit einer Steuerversicherung kann ein Steuerrisiko auf ein Versicherungsunternehmen \u00fcbertragen werden. Sofern das Finanzamt dann eine Steuer festsetzt, geht die Versicherungsgesellschaft \u00fcblicherweise in Vorleistung und zahlt die Steuer, w\u00e4hrend das Verfahren mit dem Finanzamt und ggf. auch Finanzgericht gef\u00fchrt wird. Denn ob das Steuerrisiko eintritt oder nicht, ist erst nach Abschluss dieser langwierigen Verfahren klar \u2013 und kann\u00a0 locker die Laufzeit eines Fonds von meist zehn Jahren \u00fcberdauern. Der Verwalter schont damit nicht nur die Liquidit\u00e4t des Fonds, sondern spart sich auch die unsch\u00f6ne \u00dcbung, die Anleger nachtr\u00e4glich zur Kasse zu bitten.<\/p>\n<p>Sobald also irgendwann ein\u00a0 Steuerrisiko auftritt, kann der Verwalter schnell abkl\u00e4ren, ob dieses versicherbar ist, Angebote\u00a0 vom Spezialmakler f\u00fcr Steuerversicherungen einholen, die Anleger informieren und sich deren Freigabe zur \u00dcbernahme der Kosten der Versicherung einholen. Das Gute dabei ist: Wird durch Beschlussfassung nachgewiesen, dass Anleger sich ggf. gegen eine solche Risikoabsicherung entschieden haben, sollte die Frage der Haftung des Verwalter damit zumindest ausger\u00e4umt sein.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t<\/section>\n\n\n<section class=\"snk-section snk-section_xs\">\n\t<div class=\"container container-xs snk-testimonial-container\">\t<div class=\"row\">\n\t\t<div class=\"snk-testimonial\">\n\t\t\t<div class=\"snk-testimonial-inner\">\n\t\t\t\t<div class=\"snk-testimonial-content-wrapper\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"snk-testimonial-content\">\n\t\t\t\t\t\t<figure class=\"snk-testimonial-quote\">\n\t\t\t\t\t\t\t<blockquote><p>Steuerversicherungen sind ein effizientes Mittel, um Liquidit\u00e4t zu sichern und Risiken zu vermindern \u2013 aber die meisten deutschen Fonds- und Assetmanager kennen das Produkt noch nicht.<\/p><\/blockquote>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<figcaption class=\"snk-testimonial-caption snk-text_sm\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"snk-testimonial-name\">Martina Sradj<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"snk-testimonial-title\">Gesch\u00e4ftsf\u00fchrerin 1 AHEAD GmbH <\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/figcaption>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/figure>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/div>\t\n\t\t<\/div>\n\t<\/div>\n<\/section>\n\t","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Gute Planung ist bei Steuerrisiken schon \u201edie halbe Miete\u201c: Denn Steuern  sind deswegen heikel, weil sie neben finanziellen Risiken durch ungeplante Liquidit\u00e4tsabfl\u00fcsse sehr schnell Reputationsrisiken und strafrechtliche Risiken nach sich ziehen.<\/p>\n","protected":false},"author":43,"featured_media":2002,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"_co_authors":[],"footnotes":""},"categories":[10,23,37,8,24,16,31,17],"tags":[],"type_content":[18],"class_list":["post-2001","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-real-estate","category-deals","category-energy","category-infrastructure","category-markets","category-private-debt","category-private-equity","category-reg","type_content-article"],"acf":{"homepage_featured_article":false},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2001","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/43"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=2001"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2001\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":2006,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2001\/revisions\/2006"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/2002"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=2001"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=2001"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=2001"},{"taxonomy":"type_content","embeddable":true,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/type_content?post=2001"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}