{"id":9856,"date":"2025-09-18T16:30:05","date_gmt":"2025-09-18T16:30:05","guid":{"rendered":"https:\/\/assetphysics.com\/?p=9856"},"modified":"2025-09-18T16:30:05","modified_gmt":"2025-09-18T16:30:05","slug":"systemisches-handling-von-regulatorischen-daten-sind-kapitalverwaltungs-gesellschaften-auf-augenhoehe-mit-crr-instituten","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/systemisches-handling-von-regulatorischen-daten-sind-kapitalverwaltungs-gesellschaften-auf-augenhoehe-mit-crr-instituten\/","title":{"rendered":"Systemisches Handling von regulatorischen Daten \u2013 Sind Kapitalverwaltungs-Gesellschaften auf Augenh\u00f6he mit CRR-Instituten?"},"content":{"rendered":"\n\t<section class=\"snk-section snk-section_noPadding\">\n\t\t<div class=\"container container-xs\">\n\t\t\t<div class=\"snk-media snk-media_image\">\n\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<img decoding=\"async\" data-src=\"https:\/\/assetphysics.com\/wp-content\/uploads\/2025\/08\/Reporting_Completed_Title-scaled.png\" alt=\"\" title=\"Reporting_Completed_Title\" src=\"data:image\/svg+xml;base64,PHN2ZyB3aWR0aD0iMSIgaGVpZ2h0PSIxIiB4bWxucz0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciPjwvc3ZnPg==\" class=\"lazyload\" style=\"--smush-placeholder-width: 2560px; --smush-placeholder-aspect-ratio: 2560\/839;\" \/>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t<\/section>\n\t\n\n\n\t<section class=\"snk-section snk-section_xs\" >\n\t\t<div class=\"container container-xs\">\n\n\t\t\t\t\t\t\t<h2 class=\"snk-section-headline\">Systemisches Handling von regulatorischen Daten \u2013 Sind Kapitalverwaltungs-Gesellschaften auf Augenh\u00f6he mit CRR-Instituten?<\/h2>\n\t\t\t\n\n\t\t\t\n\t\t\t\t<div class=\"row snk-textColumns\">\n\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"col col-12 snk-textColumn\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"snk-textBlock\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<h3>In der zunehmend datengetriebenen Finanzwelt stehen Kapitalverwaltungs-Gesellschaften (KVGen) vor der Herausforderung, regulatorische Anforderungen effizient und systematisch zu erf\u00fcllen. Dabei r\u00fcckt das Thema Datenmanagement immer st\u00e4rker in den Fokus \u2013 sowohl hinsichtlich Qualit\u00e4t, Verf\u00fcgbarkeit und Sicherheit als auch im Hinblick auf die strategische Nutzung von Daten.<\/h3>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Betrachtet man den Bankensektor, werden die Vorteile ganzheitlicher Datenstrategien, zentraler Governance-Strukturen und der Abbau von Datensilos schon l\u00e4nger hervorgehoben. Gerade Institute sehen darin nicht nur einen Weg zur Erf\u00fcllung regulatorischer Anforderungen, sondern auch eine Grundlage f\u00fcr datengetriebene Innovationen. Gleichzeitig wird in der Branche zunehmend anerkannt, dass Daten als strategisches Asset betrachtet werden.<\/p>\n<p>Bei den KVGen fehlt ein entsprechend klarer Marker und die Spanne in der Entwicklung d\u00fcrfte weit auseinanderklaffen. Aber sind Fondsgesellschaften im Vergleich zu Instituten beim Umgang mit regulatorischen Daten denn tats\u00e4chlich im Hintertreffen?<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"col col-12 snk-textColumn\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"snk-textBlock\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<h3>1.\tRegulatorische Anforderungen im Wandel<\/h3>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>F\u00fcr Institute stehen 2025 Themen wie\u00a0CRR III,\u00a0DORA,\u00a0CSRD,\u00a0FiDA\u00a0und\u00a0MiCAR\u00a0im Fokus. Diese Regularien verlangen ein hohes Ma\u00df an Datenqualit\u00e4t, -verf\u00fcgbarkeit und -sicherheit. Institute haben darauf mit massiven Investitionen in Data Governance, Data Lineage und automatisierte Reporting-Systeme reagiert.<\/p>\n<p>Auch KVGen sind zunehmend intensiver betroffen \u2013 etwa durch\u00a0CSRD\u00a0(Corporate Sustainability Reporting Directive),\u00a0SFDR\u00a0(Sustainable Finance Disclosure Regulation) und\u00a0AIFMD II. Oder aber auch, wenn spezielle Investorengruppen ihre regulatorischen Reportinganforderungen weitestgehend ungefiltert durchreichen und die KVG damit Experten in Solvency II, VAG, CRR III und der GroMiKV werden m\u00fcssen. Der Druck w\u00e4chst, z.B. ESG-Daten, Risikokennzahlen und Reportingpakete konsistent, nachvollziehbar und pr\u00fcfungssicher zu verwalten.<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"col col-12 snk-textColumn\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"snk-textBlock\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<h3>2.\tDer Status quo in Kapitalverwaltungsgesellschaften<\/h3>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>W\u00e4hrend Institute durch Vorgaben wie z.B. BCBS 239 fr\u00fchzeitig zur Standardisierung gezwungen wurden, ist die regulatorische Reife bei KVGen stark unterschiedlich ausgepr\u00e4gt. Viele H\u00e4user haben in den letzten Jahren begonnen, ihre Datenarchitekturen zu modernisieren. Dennoch zeigen sich noch strukturelle Unterschiede zum Bankensektor:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Fragmentierte Systemlandschaften<\/strong>: W\u00e4hrend Institute oft zentralisierte Data Warehouses nutzen, arbeiten Fondsgesellschaften h\u00e4ufig mit Insell\u00f6sungen \u2013 insbesondere bei kleineren Gesellschaften.<\/li>\n<li><strong>Manuelle Prozesse<\/strong>: Excel-basierte Workflows sind in der Fondsbranche noch weit verbreitet, was die Fehleranf\u00e4lligkeit erh\u00f6ht und die Auditierbarkeit erschwert.<\/li>\n<li><strong>Geringere IT-Budgets<\/strong>: Im Vergleich zu Instituten verf\u00fcgen KVGen \u00fcber deutlich weniger Ressourcen f\u00fcr datengetriebene Transformationen.<\/li>\n<\/ul>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"col col-12 snk-textColumn\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"snk-textBlock\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<h3>3.\tDatenmanagement aus Sicht der Kapitalverwaltungsgesellschaften<\/h3>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Kapitalverwaltungsgesellschaften sehen sich im Vergleich zu Institute mit spezifischen Herausforderungen konfrontiert, die sich in mehreren Dimensionen zeigen:<\/p>\n<p><strong>Datenarchitektur<\/strong><\/p>\n<p>Viele KVGen arbeiten mit historisch gewachsenen, dezentralen Systemlandschaften. Eine durchg\u00e4ngige Datenarchitektur fehlt h\u00e4ufig, was zu Medienbr\u00fcchen und redundanter Datenhaltung f\u00fchrt. Der Aufbau zentraler Datenplattformen ist oft noch im Anfangsstadium.<\/p>\n<p><strong>Regulatorische Reife<\/strong><\/p>\n<p>W\u00e4hrend Institute durch Vorgaben wie BCBS 239 fr\u00fchzeitig zur Standardisierung gezwungen wurden, ist die regulatorische Reife bei der Administration von AIF stark unterschiedlich ausgepr\u00e4gt. ESG-Reporting, SFDR und AIFMD II treiben zwar die Professionalisierung voran, doch einheitliche Standards fehlen.<\/p>\n<p><strong>Data Governance<\/strong><\/p>\n<p>Rollen wie \u201eData Owner\u201c oder \u201eData Steward\u201c sind in vielen H\u00e4usern noch nicht etabliert. Es mangelt an klaren Zust\u00e4ndigkeiten und dokumentierten Prozessen f\u00fcr Datenqualit\u00e4t, -pflege und -verantwortung.<\/p>\n<p><strong>Reporting-F\u00e4higkeit<\/strong><\/p>\n<p>Das regulatorische Reporting erfolgt h\u00e4ufig noch in \u201ebatch-orientierten\u201c Prozessen mit manueller Nachbearbeitung. Echtzeit-Reporting oder automatisierte Validierung sind selten.<\/p>\n<p><strong>Investitionen in IT-Systeme<\/strong><\/p>\n<p>Im Vergleich zu Institute sind die Budgets f\u00fcr datenbezogene IT-Initiativen deutlich geringer. Investitionen erfolgen meist reaktiv \u2013 etwa zur Erf\u00fcllung neuer regulatorischer Anforderungen \u2013 und nur selten leider strategisch vorausschauend.<\/p>\n<p>Diese Unterschiede f\u00fchren dazu, dass viele KVGen beim systemischen Datenhandling noch nicht auf Augenh\u00f6he mit Instituten agieren \u2013 auch wenn der Wille zur Transformation zunehmend sp\u00fcrbar ist.<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"col col-12 snk-textColumn\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"snk-textBlock\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<h3>4.\tFiktives Praxisbeispiel: Solvency II Reporting im Format TPT 7.0<\/h3>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Eine mittelgro\u00dfe KVG, die mehrere Spezialfonds f\u00fcr Versicherungsunternehmen verwaltet, sah sich zu Beginn des Jahres 2025 mit steigenden Anforderungen im Rahmen des Solvency II Reportings konfrontiert. Das Tripartite Template (TPT), das von der BVI in Zusammenarbeit mit der EIOPA entwickelt wurde, wurde auf die Version 7.0 angepasst und die Anforderungen an Datenkonsistenz, Vollst\u00e4ndigkeit und Aktualit\u00e4t stiegen noch weiter.<\/p>\n<p>Die KVG hatte bislang keine zentrale Datenplattform. Die f\u00fcr das TPT ben\u00f6tigten Informationen \u2013 etwa zu Look-Through-Daten, Risikokennzahlen, Derivaten oder ESG-Merkmalen wurden aus verschiedenen Dateien und Systemen (Portfoliomanagement, Risikocontrolling, externen Datenlieferanten) manuell zusammengef\u00fchrt. Dies f\u00fchrte zu:<\/p>\n<ul>\n<li>Einem hohem Abstimmungsaufwand zwischen Fachbereichen;<\/li>\n<li>inkonsistenten Datenst\u00e4nden;<\/li>\n<li>und verz\u00f6gerten Lieferungen an die Versicherungsmandanten.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Eine L\u00f6sung k\u00f6nnte sein, ein regelbasiertes Datenqualit\u00e4tsframework einzuf\u00fchren, dass die TPT-relevanten Daten automatisiert pr\u00fcft und validiert. Zudem k\u00f6nnte ein zentrales Datenmodell entwickelt werden, das die Anforderungen auch aus weiteren Reportings, z.B. Regulatorischen Meldungen integriert. Schon durch diese zwei Projekte lie\u00dfe sich die Datenlieferungen in jedem Falle beschleunigen und die Fehlerquote im Reporting signifikant senken (Bei vergleichbar geringem Aufwand).<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"col col-12 snk-textColumn\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"snk-textBlock\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<h3>Fazit: Aufholbedarf mit Potenzial<\/h3>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Kapitalverwaltungsgesellschaften stehen beim systemischen Handling regulatorischer Daten noch nicht auf Augenh\u00f6he mit Instituten. Die Gr\u00fcnde liegen in historisch gewachsenen Strukturen, geringeren Budgets und einem sp\u00e4teren regulatorischen Fokus. Doch der Wandel ist sp\u00fcrbar: Die Anforderungen steigen, und mit ihnen die Bereitschaft zur Transformation.<\/p>\n<p>Die entscheidende Frage lautet also nicht mehr, ob KVGen ihre Daten systematisch managen m\u00fcssen \u2013 sondern wie schnell sie es schaffen, dies auf einem mit Instituten vergleichbaren Niveau zu tun<strong>.<\/strong><\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t<\/div>\n\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t<\/section>\n\n\n\n\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>In der zunehmend datengetriebenen Finanzwelt r\u00fcckt das Thema Datenmanagement f\u00fcr KVGen immer st\u00e4rker in den Fokus \u2013 sowohl hinsichtlich Qualit\u00e4t, Verf\u00fcgbarkeit und Sicherheit als auch im Hinblick auf die strategische Nutzung von Daten.<\/p>\n","protected":false},"author":156,"featured_media":9858,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"_co_authors":[],"footnotes":""},"categories":[7,17],"tags":[],"type_content":[18],"class_list":["post-9856","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-cases","category-reg","type_content-article"],"acf":{"homepage_featured_article":false},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/9856","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/156"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=9856"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/9856\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":9863,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/9856\/revisions\/9863"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/9858"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=9856"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=9856"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=9856"},{"taxonomy":"type_content","embeddable":true,"href":"https:\/\/assetphysics.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/type_content?post=9856"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}