Bürovermietungsmarkt zeigt ausgeprägte Polarisierung

„Die verhaltene wirtschaftliche Entwicklung verlängert in vielen Unternehmen die Entscheidungsprozesse. Dennoch sehen wir hier keine fundamentale Blockade“, ordnet Cem Ergüney, Head of Office Letting Germany bei Colliers, die Lage ein. „Vielmehr sehen wir eine selektive Bewegung.  Großnutzer treffen weiterhin strategische Flächenentscheidungen, wenn Standort, Objektqualität und die makroökonomische Perspektive überzeugen. Dass in Märkten wie Frankfurt Vermietungsabschlüsse über 10.000 Quadratmeter ausgeblieben sind, drückt zwar kurzfristig den Flächenumsatz, ändert aber nichts an der grundsätzlich vorhandenen Nachfrage nach Transformation.“

Mit 36 Abschlüssen über 5.000 Quadratmetern lag die Anzahl großvolumiger Vermietungen im ersten Halbjahr nur leicht unter dem Vorjahreswert von 40 und damit rund 10 Prozent niedriger. Das damit erzielte Flächenvolumen fiel jedoch um 21 Prozent geringer aus – ein Hinweis darauf, dass besonders großflächige Einzelabschlüsse im Markt fehlten.

Ein wesentlicher Teil der größten Abschlüsse konzentriert sich auf Berlin und München. Beide Märkte vereinen sieben der zehn größten Vermietungen des ersten Halbjahres auf sich. Darunter befanden sich auch die beiden größten Einzelabschlüsse als Eigennutzerprojekte: eine Projektentwicklung der BImA in Berlin mit rund 31.500 Quadratmetern sowie der Baustart von Apple in München mit knapp 30.000 Quadratmetern.

In den übrigen Märkten zeigt sich hingegen eine geringere Dynamik. Besonders Frankfurt sticht hervor: Nach 12 Abschlüssen über 5.000 Quadratmeter im ersten Halbjahr 2025 wurden in den ersten sechs Monaten dieses Jahres lediglich drei registriert. Dieser Rückgang war ein wesentlicher Treiber für den Rückgang des Flächenumsatzes.

Der Flight-to-Quality prägt den Bürovermietungsmarkt weiterhin, allerdings nicht mehr in allen Märkten gleichermaßen. Ein Blick auf die vergangenen 18 Monate zeigt deutliche Unterschiede: In Berlin, Frankfurt und München entfielen jeweils über 40 Prozent des Flächenumsatzes auf Projektentwicklungen, Neubauten oder umfassend sanierte Objekte. Dahinter folgen Düsseldorf und Hamburg mit jeweils rund 25 Prozent, während Stuttgart (17 Prozent) und Köln (15 Prozent) deutlich geringere Anteile aufweisen.

„Wir beobachten zunehmend, dass sich die Nachfrage nach hochwertigen Büroflächen nicht mehr gleichermaßen über alle Top-7-Märkte verteilt. Während der Qualitätsfokus an einigen Standorten ungebrochen ist, rückt andernorts die Verfügbarkeit geeigneter Flächen stärker in den Vordergrund.  Dadurch entwickeln sich die Top-7-Märkte wieder stärker auseinander“, erläutert Ergüney. „Diese zunehmende Differenzierung spiegelt sich auch in der Mietpreisentwicklung wider. In der Folge nimmt die Spreizung zwischen den Märkten wieder zu.“

Die Spitzenmieten legten im ersten Halbjahr in mehreren Märkten erneut zu und erreichten neue Höchststände. München führt das Ranking mit 62,00 Euro pro Quadratmeter an, gefolgt von Frankfurt bei 56,00 Euro pro Quadratmeter.  In Berlin wurde mit 50,90 Euro pro Quadratmeter erstmals die Marke von 50 Euro pro Quadratmeter überschritten. Die Differenz zwischen der höchsten und der niedrigsten Spitzenmiete liegt aktuell bei rund 88 Prozent.

„Noch Mitte 2023 betrug die Spreizung zwischen den Märkten rund 35 Prozent. Damals hatten sich die Spitzenmieten im Zuge eines weitgehend flächendeckenden Flight-to-Quality deutlich angenähert“, erläutert Francesca Boucard, Head of Market Intelligence & Foresight bei Colliers. „Inzwischen beobachten wir wieder eine stärkere Entkopplung der Mietentwicklung. Der Trend verläuft selektiver und konzentriert sich zunehmend auf jene Märkte, in denen hochwertige Flächen verfügbar sind und weiterhin auf eine entsprechend hohe Nachfrage treffen. Während einzelne Standorte weitere Mietpreissteigerungen verzeichnen, entwickeln sich andere Märkte deutlich moderater. In der Konsequenz lässt sich kein einheitlicher bundesweiter Trend für die Mietpreisentwicklung mehr ableiten. Für Vermieter, Entwickler und Investoren bedeutet das: Die mikro- und makroökonomischen Rahmenbedingungen eines jeden Standorts müssen differenzierter denn je analysiert und bewertet werden.“

Die IT-Branche bleibt mit einem Anteil von rund 16 Prozent die stärkste Nutzergruppe. Das verarbeitende Gewerbe folgt mit rund 13 Prozent und zeigt insbesondere in München eine besondere Dynamik. Dort entfällt inzwischen mehr als 30 Prozent auf diesen Sektor – getragen vor allem von technologieorientierten Unternehmen sowie wachstumsstarken Bereichen wie Robotik und Sensorik.

Die Entwicklung unterstreicht, dass sich die wirtschaftliche Transformation zunehmend auch am Bürovermietungsmarkt widerspiegelt und technologiegetriebene Nutzungen weiter an Bedeutung gewinnen. Ergänzend ist in München vereinzelt ein wachsender Flächenbedarf aus den Bereichen Defense und Raumfahrt zu beobachten, der sich bereits in einzelnen größeren Anmietungen niederschlägt. Trotz eines Marktanteils von rund 7 Prozent am Münchener Flächenumsatz bleibt das Segment auf Ebene der Top-7-Märkte jedoch bislang von untergeordneter Bedeutung und erreicht deutschlandweit lediglich rund 2 Prozent des Flächenumsatzes.

Der kumulierte Leerstand in den Top-7-Märkten ist zur Jahresmitte 2026 auf rund 9,0 Millionen Quadratmeter gestiegen. Mit einer Leerstandsquote von 9,2 Prozent wurde der höchste Wert seit 2007 erreicht. Der Anstieg betrifft alle sieben Standorte, ist jedoch qualitativ sehr differenziert zu betrachten. Lediglich 14 Prozent des Leerstands entfallen auf Flächen, die seit 2020 fertiggestellt wurden. Eine Ausnahme bildet Berlin. Dort liegt dieser Anteil bei 22 Prozent (über 500.000 Quadratmeter). Diese Zahlen gewinnen vor dem Hintergrund der Fertigstellungspipeline an Relevanz. Bis Ende 2028 werden in den Top-7-Märkten rund 3,5 Millionen Quadratmeter Bürofläche fertiggestellt. Aktuell sind davon rund 52 Prozent vorvermietet. Auch hier nimmt Berlin mit mehr als 1,2 Millionen Quadratmetern Pipeline und einer Vorvermietungsquote von lediglich 48 Prozent eine Sonderstellung ein. In den übrigen Märkten fällt die Neubautätigkeit deutlich restriktiver aus.

„Der Anstieg des Leerstands ist weniger Ausdruck einer Krise als vielmehr das Resultat einer tiefgreifenden Marktbereinigung“, erklärt Boucard. „Ältere, energetisch und konzeptionell nicht mehr zeitgemäße Bestandsflächen verlieren zunehmend an Attraktivität. Gleichzeitig zeigt der Blick auf die Projektpipeline, dass das Risiko von Überkapazitäten im modernen Segment stark regional konzentriert ist. Während Berlin vor einer echten Absorptionsaufgabe steht, wird das Angebot an Neubauflächen in Frankfurt, Hamburg und Köln absehbar begrenzt bleiben und somit die Dynamik des Leerstandsanstiegs eindämmen.“

„Für die zweite Jahreshälfte erwarten wir keine abrupte Trendwende bei der Flächennachfrage, so dass wir für das Gesamtjahr 2026 einen Flächenumsatz zwischen 2,5 und 2,6 Millionen Quadratmetern erwarten“, bilanziert Ergüney. „Der Markt erfordert in den kommenden Monaten eine extrem präzise Selektion. Büroimmobilien bleiben weiterhin gefragt. Investoren und Projektentwickler benötigen aber ein tiefes Verständnis für die lokalen Besonderheiten und den unbedingten Fokus auf zukunftsfähige, ESG-konforme Premium-Qualität.“

Büromarkt im Vergleich (H1 2026 vs. H1 2025)