Stille Reserven in strategisches Kapital transformieren

In einem SLB-Szenario ist die Bewertung komplexer als bei einem Standardverkauf. Unsere Expertise setzt genau hier an:

• Mietwertgutachten (Market Rent Analysis)
  Eine zu niedrig angesetzte Miete verschenkt Kapital, eine zu hohe Miete gefährdet die operative Marge (EBITDA) und senkt die Bonität des Mieters. Wir ermitteln die "Sustain-able Rent", die für den Investor attraktiv und für Ihr Unternehmen langfristig tragbar ist.
• Strukturierung des Exit Yields:
  Der Käufer (Investor) berechnet seinen Kaufpreis basierend auf einem Cap-Rate-Modell. Durch unsere fundierte Analyse der Drittverwendungsfähigkeit und der Restnutzungsdauer reduzieren wir die Risikoprämien des Investors. Das Ergebnis: Ein höherer Verkaufserlös bei gleichbleibender Mietbelastung.
• Technisches Asset-Audit (Capex-Modellierung)
  Wir bewerten den Instandhaltungsstau und die ESG-Konformität. Indem wir zukünftige Investitionsbedarfe präzise quantifizieren, schaffen wir Preistransparenz und verhindern "Last-Minute"-Abschläge in der Due Diligence oder geben im Falle von Triple-Net-Verträgen Planungssicherheit für den Verkäufer.
• Laufzeit-Optimierung
  Wir simulieren, wie sich eine Verlängerung der Mietlaufzeit von 10 auf 15 oder 20 Jahre auf den Immobilienwert auswirkt – und stellen dies den Kosten der langfristigen Bindung gegenüber.
• Mieterbonität
  Neben den klassischen immobilienspezifischen Parametern (Lage, Markt, Objekt) spielt insbesondere bei SLB-Transaktionen eine fundierte Einschätzung der Mieterbonität eine immer stärkere Rolle. Investoren suchen im Rahmen ihrer Risikoanalyse nach belastbaren Daten zur Beurteilung der wirtschaftlichen Situation des Mieters, die über frei zugängliche Quellen hinausgehen. Zusammen mit Ihnen stellen wir die erforderlichen Informationen zusammen und unterstützen hiermit maßgeblich den Investitionsentscheidungsprozess.

Die Immobilienbewertung liefert die Datenbasis, auf der das Debt Advisory die neue Finanzarchitektur aufbaut und in Ihre Anforderung einbettet:

• Corporate-Rating-Simulation
  Über unseren Zugang zu einem BaFinlizensierten Rating-Tool können wir die Auswirkungen des Sale-and-Lease-Back auf die Bonität des Unternehmens simulieren und die Transaktion gewinnbringend strukturieren.
• Debt Compliance
  Ein SLB erfolgt häufig im Kontext bestehender Finanzierungsverträge. Wir analysieren bestehende Finanzierungsverträge und strukturieren die Kommunikation so, dass geplante SLB-Erlöse dem geplanten Zweck dienen können. Über eine Modellierung der Auswirkungen der SLB-Transaktion wird sichergestellt, dass vereinbarte Finanzkennzahlen inklusive Headroom planerisch eingehalten werden oder anzupassen sind.
• Netzwerk
  Abhängig von Beschaffenheit, Größe, Standort und Volumen identifizieren wir geeignete Finanzierungspartner aus unserem Netzwerk. Mit gut aufbereiteten Unterlagen und einer nachvollziehbaren Debt Story wird die geplante Transaktion adressatengerecht platziert.
• Transaktionsmanagement
  Auf Basis unserer umfangreichen Erfahrung können wir vorausschauend handeln, die Bedingungen für Sie optimieren und die Transaktion zum Erfolg bringen. Wir koordinieren alle notwendigen Parteien und begleiten Sie bis zur Auszahlung der Transaktion.

• Objektivität & Marktakzeptanz
  Wir liefern Ihnen Bewertungen, die bei institutionellen Investoren und Banken höchste Akzeptanz genießen. Zusammen mit gut vorbereiteten Unterlagen der Marktansprache beschleunigt das den Transaktionsprozess erheblich.
• Flexibilität durch Klauseln
  Wir integrieren bewertungsrelevante Aspekte wie Rückkaufoptionen oder Erweiterungsrechte direkt in das SLB-Konstrukt und identifizieren Anpassungen bestehender Finanzierungsverträge, um den langfristigen Nutzwert der Immobilie und Ihren Betrieb zu sichern.
• 360°-Know-how
  Die Verknüpfung von tiefem Immobilienund Finanzierungs-Know-how ist die Basis für eine erfolgreiche Transaktion.

Ein Sale-and-Lease-Back ist weit mehr als eine Bilanzverkürzung. Es ist eine hochkomplexe Transaktion, deren Erfolg auf der Dualität von Immobilienexpertise und Finanzierungskompetenz beruht. Während unsere Spezialisten aus dem Bereich Real Estate Valuation die Immobilie über präzise Miet- und Yield-Analysen investorenfähig machen, bettet das Debt Advisory dieses Asset strategisch in die Kapitalstruktur ein. Erst diese interdisziplinäre Validierungsleistung wandelt ‚tote Steine' in nachhaltiges Kapital um und sichert Ihrem Unternehmen die notwendige Liquidität bei maximaler operativer Flexibilität.

Ein Sale-and-Lease-Back ist dabei nicht nur ein Instrument zur kurzfristigen Liquiditätsgenerierung, sondern ermöglicht durch präzise Vorbereitung und gezielte Einbettung in bestehende Finanzierungen eine nachhaltige Optimierung der Kapitalstruktur.

Immobilien als strategisches Finanzierungsinstrument
Viele Unternehmen führen betriebsnotwendige Immobilien in ihrer Bilanz zu historischen Anschaffungskosten fort, während der Marktwert (Fair Value) signifikant höher liegt. Ein Sale-and-Lease-Back macht diese stillen Reserven nutzbar. Der Erfolg der Transaktion steht und fällt jedoch mit der bewertungstechnischen Herleitung der Mietkonditionen, da diese den Multiplikator für den Verkaufserlös bestimmen.