Enquête : Les investissements en actifs réels resteront un pilier important des ventes bancaires en 2026

Enquête : Les investissements en actifs réels resteront un pilier important des ventes bancaires en 2026, avec un accent sur la préservation de la valeur, la diversification et la compétence managériale professionnelle. Immobilier : Les structures ouvertes, semi-liquides et fermées restent très demandées. Infrastructures : Demande large, en particulier énergie, transports et infrastructures de recharge. Le volume de placement est resté globalement stable au cours des 12 derniers mois. D’autres banques prévoient d’inclure des produits d’actifs tangibles.

Les banquiers privés continueront de s’appuyer sur les investissements en actifs tangibles dans leur portefeuille de produits et services en 2026. Les propriétés résidentielles et logistiques en Allemagne ainsi que les infrastructures énergétiques et de transport sont particulièrement recherchées. La rétention de la valeur et la diversification sont clairement au cœur des objectifs d’investissement, suivies du rendement total (TIR). La majorité des répondants s’attend à des rendements minimums compris entre 4 et 5 % pour les investissements immobiliers et entre 5 et 7 % pour les investissements dans les infrastructures.

Le développement de la demande des clients pour l’immobilier et les infrastructures est hétérogène – les réponses vont du déclin à la croissance. Dans l’ensemble, une demande stable peut être déduite. Cela correspond aux informations sur le capital placé des 12 derniers mois : 40 % rapportent une légère augmentation du volume, 38 % une constante et 12 % une baisse.

L’enquête « Avenir des investissements immobiliers dans la banque privée 2026 » a été réalisée en novembre et décembre 2025 par RUECKERCONSULT, Edelstoff Media – Private Banking Magazin – et Scope, en coopération avec Quadoro Investment GmbH et EB – Sustainable Investment Management GmbH (EB-SIM). Au total, 43 unités de banque privée ont participé, principalement dans les domaines de la gestion d’actifs, de la banque privée et de la gestion de patrimoine.

Objectifs d’investissement et défis dans les ventes. Plus de 90 % des banques interrogées proposent à leurs clients des investissements dans le secteur des marchés privés, dont 92 % sont des produits immobiliers. La rétention de la valeur (78 %), la diversification (62 %) et le rendement total/IRR (57 %) figurent parmi les objectifs d’investissement les plus importants.

Investissements immobiliers : structures, types d’utilisation et régions. Les investissements directs (65 %) sont les plus fréquemment proposés. Des investissements indirects via des structures semi-liquides fermées et ouvertes (57 % chacune) suivent. Les ELTIF, ETF et fonds actions sont utilisés par environ 20 % des banques. Au niveau des produits, l’immobilier résidentiel domine en Allemagne (73 %), suivi des propriétés de bureaux et logistiques en Allemagne et en Europe. Certaines banques considèrent également des biens immobiliers américains et résidentiels.

Infrastructures : Large gamme de produits et de nombreux axes d’investissement. 68 % des personnes interrogées offrent à leurs clients la possibilité de participer à des produits d’infrastructure. Les véhicules semi-liquides ouverts sont les plus fréquemment utilisés (58,8 %), suivis des structures fermées (47,1 %) ; de plus, certaines banques utilisent également des ELTIF (35,5 %). La demande est répartie sur un large éventail de types d’utilisation – avec un focus clair sur l’énergie, le transport, les données et les infrastructures de recharge.

Dette privée et capital-investissement. Les investissements privés en dette sont proposés par 68 % des banques, principalement via des structures ouvertes, semi-liquides et fermées. 84 % des répondants proposent des investissements en capital-investissement, souvent via des structures fermées, des véhicules semi-liquides et des ELTIF.

Premier vendeur : Expansion de la gamme de produits prévue. Treize banques qui n’ont pas encore proposé d’investissements en actifs tangibles prévoient d’entrer dans le futur. Sept institutions souhaitent inclure des produits immobiliers dans leurs portefeuilles – y compris des investissements directs ainsi que des véhicules à capital ouvert, semi-liquide et à capital déterminé. Sept banques ont également l’intention de proposer pour la première fois des infrastructures, de préférence des structures semi-liquides ouvertes ou des ELTIF. Quatre banques prévoient des offres dans le secteur de la dette privée, cinq dans le secteur du capital-investissement.

Exigences de rendement. Les banques interrogées citent les rendements minimums (IRR) suivants pour qu’un produit soit inclus dans la distribution :

• Immobilier : le plus souvent 4–5 % de taux d’investissement (IRR),
• Infrastructures : 5–7 % TIR,
• Dette privée : 5–10 % TIR,
• Private equity : principalement > 7 % de taux d’investissement.

Réticence à recommander des plateformes. Seulement 25 % recommandent les plateformes de trading externes si aucun produit adapté n’est disponible – y compris Comdirect, Moonfare, Privatize et S-Broker.

Processus décisionnels et numérisation. 83 % des personnes interrogées affirment que le conseil d’administration prend la décision finale sur l’inclusion des produits. La banque privée participe au processus décisionnel dans 83 % des cas, et le marketing produit dans 50 %. Le degré de numérisation augmente : dans près de 60 % des banques, le processus de vente est partiellement ou totalement numérisé. dwpbank est utilisé comme principal point de déposement et de stockage, suivi par Attrax, DAB et FIL Fondsbank.