Mit dem Institutional Infrastructure Battery Fund (IIBF) geht ein speziell auf großvolumige Batteriespeichersysteme (Battery Energy Storage Systems, BESS) in Deutschland ausgerichtetes Infrastruktur-Sondervermögen für institutionelle Anleger an den Start. Bereits zur Auflage hat sich der Fonds die ersten beiden Speicherprojekte in Mitteldeutschland kaufvertraglich gesichert und verfügt über eine konkrete Projektpipeline mit einem Investitionsvolumen von mehr als 300 Millionen Euro.
Mit dem fortschreitenden Ausbau erneuerbarer Energien werden Großbatteriespeicher zu einem wichtigen Baustein für die Stabilisierung des deutschen Stromnetzes und den Ausgleich volatiler Erzeugungsspitzen. Der IIBF übersetzt diesen strukturellen Infrastrukturbedarf in ein auf regulierte Großanleger zugeschnittenes Anlageprofil: Investiert wird in ein diversifiziertes Portfolio baureifer (Ready-to-Build) sowie kurz vor der kommerziellen Inbetriebnahme (COD-nah) stehender Großspeicher in Deutschland, die nach dem Erwerb langfristig im Fondsbestand gehalten werden. Risiken der frühen Projektentwicklung und Genehmigungsphase bleiben damit außerhalb des Fonds.
Klare Aufgabenteilung: Institutionelles Investment Management und europäische Energiehandels-Expertise
Hinter dem IIBF steht die klar abgegrenzte Aufgabenteilung zweier in ihren jeweiligen Märkten ausgewiesener Spezialisten:
- Investment Management, Underwriting und Strukturierung durch 2IP: Institutional Investment Partners (2IP) verantwortet das Investment Management, das Underwriting der Transaktionen sowie die institutionelle Fondsstrukturierung. Da die Speicheranlagen über die Fondslaufzeit im Bestand gehalten werden, kommt der vorgelagerten Ankaufsprüfung besondere Bedeutung zu: Jede Transaktion wird von 2IP nach klar definierten Risiko-, Wirtschaftlichkeits- und Cashflow-Kriterien geprüft, mit vertraglichen Sicherungsmechanismen unterlegt und im Rahmen des Portfolio- und Investment-Managements langfristig begleitet.
- Marktzugang, Asset Management, Software und Energiehandel durch Second Foundation: Als einer der bedeutenden technologiegetriebenen Energiehändler in Europa übernimmt die Second Foundation Group die energiewirtschaftliche und technologische Wertschöpfungskette rund um die Speicheranlagen. Dies reicht vom direkten Projektzugang und dem kaufmännischen wie technischen Asset Management der Speicheranlagen über die eigens entwickelte Steuerungs- und Überwachungssoftware bis hin zur hochfrequenten Vermarktung der Kapazitäten an den europäischen Strom- und Regelenergiemärkten.
Vertraglich unterlegte Basis-Ausschüttungen mit zusätzlichem Markt-Upside
Die Ertragsmechanik des IIBF ist darauf ausgelegt, die für den Strommarkt typische Volatilität nach unten abzufedern und zugleich für das Portfolio nutzbar zu machen. Den Kern der Fondserträge bilden langfristig vertraglich vereinbarte Nutzungsentgelte (Pachtzahlungen) für die Bereitstellung der Speicheranlagen. Vertragliche Vorauszahlungen und weitere Sicherungsmechanismen stützen dabei die Planbarkeit der laufenden Ausschüttungen für die Anleger.
Darüber hinaus partizipieren die Investoren über erfolgsabhängige Vergütungskomponenten direkt an der Vermarktungsleistung von Second Foundation in den Strom- und Regelenergiemärkten. Da der überwiegende Teil der kalkulierten Gesamterträge kontinuierlich aus dem laufenden Betrieb während der Haltedauer erwirtschaftet wird, hängt die Gesamtrendite nur in geringem Maße von späteren Verkaufserlösen am Laufzeitende ab – das Endwertrisiko wird dadurch deutlich reduziert.
Erste Transaktionen mit 55 MWh gesichert – Fokus auf hohe Systemsicherheit
Der Portfolioaufbau startet unmittelbar mit zwei kaufvertraglich angebundenen Projekten:
- Projekt Radis (Sachsen-Anhalt): 13,8 MW Leistung und 30 MWh Speicherkapazität; geplante kommerzielle Inbetriebnahme (COD) im Oktober 2027.
- Projekt Gößnitz (Thüringen): 10,35 MW Leistung und 25 MWh Speicherkapazität; geplante kommerzielle Inbetriebnahme (COD) im November 2027.
Zwei weitere Batteriespeicherprojekte befinden sich bereits in der Due Diligence. Im Betrieb werden sämtliche Anlagen über die proprietäre Softwareplattform von Second Foundation gesteuert und in Echtzeit überwacht. Geschützte Systemzugänge und klar definierte Kontrollprozesse gewährleisten dabei eine hohe operative Sicherheit und schützen die Anlagen vor unautorisierten Zugriffen.
„Mit dem IIBF eröffnen wir institutionellen Investoren einen strukturierten Zugang zu einer Infrastrukturklasse, die für das deutsche Stromsystem zunehmend an Bedeutung gewinnt. Bei einer langfristigen Haltestrategie entscheidet sich die Stabilität eines Infrastruktur-Investments maßgeblich beim Einkauf und in der Ausgestaltung der Verträge. Deshalb verbinden wir bei 2IP die institutionelle Fondsstrukturierung mit einem eigenständigen, strengen Transaktions-Underwriting und laufendem Investment Management: Indem wir erst ab Baureife investieren, auf belastbare Sicherungsmechanismen achten und einen vertraglich fixierten Cashflow-Floor einziehen, schaffen wir für unsere Anleger ein ausgewogenes Verhältnis zwischen laufender Ertragssicherheit und den Chancen des deutschen Flexibilitätsmarktes“, sagt Jörg Homann, Managing Partner bei Institutional Investment Partners (2IP).
„Der wirtschaftliche Erfolg eines Großbatteriespeichers entscheidet sich nicht allein durch die physische Anlage, sondern im hochfrequenten Handel, in der Technologie und in der intelligenten Steuerung im Sekundenbereich. Als europaweit agierender Energiehändler und Softwareentwickler bringen wir unsere proprietäre Steuerungstechnologie, das Asset Management der Speicheranlagen und unsere direkte Handelspräsenz an den Strom- und Regelenergiemärkten in ein durchgängig integriertes Betriebsmodell ein“, sagt Stephan Lehrke, Head of Second Foundation Germany.
Der IIBF richtet sich ausschließlich an institutionelle beziehungsweise professionelle Anleger. Die Kommunikation zum Fonds erfolgt im Rahmen der geltenden rechtlichen und regulatorischen Vorgaben.
Hinweis Diese Mitteilung dient ausschließlich Informationszwecken. Sie stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Fondsanteilen dar. Eine Investitionsentscheidung sollte ausschließlich auf Grundlage der maßgeblichen Fondsdokumentation sowie nach eigener rechtlicher, steuerlicher und wirtschaftlicher Prüfung getroffen werden.
